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破解分红险高收益错觉级

2019/01/11 来源:沈阳信息港

导读

破解分红险“高收益错觉”细心的消费者或许留意到,目前保险公司推出的各类分红保险产品保险利益均由“保险保障”和“保单红利”两部分组成。而保

  破解分红险“高收益错觉”

  细心的消费者或许留意到,目前保险公司推出的各类分红保险产品保险利益均由“保险保障”和“保单红利”两部分组成。而保险业务人员在开展业务的过程中,往往会向消费者展示“分红保险利益测算表”等相关资料,以说明该产品未来可能领取的高红利。

  代理人的介绍往往让消费者认为,但还不能如愿以偿所谓的“分红保险利益测算表”就是实际收益表,然而,事实并非如此简单。那么,“分红保险利益测算表”究竟说明什么?真正影响未来“保单红利”的因素有哪些?希望通过专家以下的解读,来让消费者明明白白了解分红险“高收益”的背后风险。

  “测算表”并非实际收益表

  严格意义上来说,“分红保险利益测算表”不是选择、比较各公司分红保险未来收益高低的参考材料,它并非真正意义上的实际收益表。

  浏览各保险公司分红产品的“分红保险利益测算表”发现,各家保险公司的产品和保单年度的“累积红利”或“增额红利”差异较大。然而,这并不表示高红利展示保单的投资回报率就越高。

  这主要因为四个原因:

  1、假设条件不同,导致结果不同。

  2002年7月发布的“保监发(2002)77号”文件规定:“分红保险产品暂定高、中、低三个演示利率,演示利率分别不得高于6%、5%、4%,现金红利累积年利率不得高于3%,并在利益演示下,显著位置用比正文大一号的黑体字说明该演示纯粹是描述性的,不能理解为对未来的预期”。

  在这一文件指导下,以“保额红利”为分配方式的保险产品,其高、中、低水性木器漆生产厂家演示利率大都采用6%、5%、4%;而以“现金红利”为主要分配方式的产品,其高、中、低演示利率大都采用3%、2%、1%。

  一些业务员在向客户展示“分红保险利益测算表”时,没能说清或不想说清这一问题,从而导致客户对某类产品未来可能实现高收益错觉。

  2、领取方式不同,导致不同的数据显示。

  保险业“保额分红”与“现金分红”这两种不同的分配方式所展示意思有很大的区别。保额分红是将现金红利变成保额

破解分红险高收益错觉级

,其显示的数额具有放大作用。

  例如:0岁女性趸缴也许生活并不是预料的美好2835元可以购买1万元保额的某保险公司分红险产品;年缴保费6元可以买到1万元保额该公司附加残疾意外伤害保险。前者1万元保额等于2835元现金;后者1万元保额等于6元现金。

  3、保障不同,导致结果不同。

  各款产品保险不同,保单红利自然也各不相同。一般情况下,同一公司中,保单价值较高的产品,保单红利可能会更多一些。

  4、各产品各年费用分摊不同,导致结果不同。

  在收益率假设条件、领取方式、保障等因素都相同的条件下,从各“分红保险利益测算表”中可以看出,各家公司相关分红保险各年累积红利也会有一些差异,观察长期(例如:30年)数据,发现结果相近。

  前期的不同,说明了各公司、各产品、各年度费用扣除可能各不相同;后期数额相近,说明了各因素相同条件下各公司各“分红保险利益测算表”结果不会有任何区别。

  “分红保险利益测算表”所反映大抓力锚的信息仅仅是:在扣除所有保障成本及相关费用后,在特定假设收益率条件下,分红保险客户所能领取的可能的保单红利。而不是比较各公司分红保险未来收益高低的参考材料。

  决定红利的是实际经营状况

  各家保险公司各类分红保险条款都会有这样的说明:”按照保险监管机关的有关规定,根据公司分红保险业务的实际经营状况确定红利分配”。也就是说,未来“保单红利”的决定因素是保险公司的实际经营状况。

  但遗憾的是,我国各家保险公司的经营状况并不是透明的,我们往往只能从媒体有限的相关报道中去了解、分析相关信息。这一状况也许在不远的将来会得到彻底的改变,因为一些保险公司已经上市,更多的保险公司正在准备上市,我们可以从相关的上市公告及中报、年报中更全面的了解相关公司的信息。

  例如,关于客户关心的利差损问题。我们可以从某保险公司的上市招股说明书中了解到:该公司1999年6月份前保单的保证收益平均定价收益率为6.9%,按贴现利率12.5%的假设,1999年6月以前的保单有效业务估计价值为-221亿元;1999年6月以后的保单有效业务估计价值达到了297亿元。1999年以后学会上网以来的保单价值完全覆盖了此前保单带来的亏损,精算师对该萧山纸箱厂公司的内在价值的中间估值达到了190亿元。

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